Рубрика: Аналитика мировых рынков

Историческая справка Как зародился рынок прямых инвестиций Прямые инвестиции в частные компании как отдельный класс активов оформились после Второй мировой войны, когда предпринимателям стало не хватать банковских кредитов для быстрого роста. Инвесторы начали входить в капитал компаний, а не просто выдавать займы, и зарабатывать на росте стоимости бизнеса. В 70–80‑х годах в США появились первые…

Рынок остыл: что поменялось после эры «дешевых денег» Когда деньги были дешевыми, венчурные инвестиции в стартапы часто напоминали гонку за «единорогами» любой ценой. Фонды заливали проекты капиталом за гипотетический рост, почти не вникая в экономику юнита и реальную платежеспособность рынка. После роста ставок и сжатия ликвидности правила игры радикально поменялись. Сейчас инвестор смотрит не на…

Роль инвестиционного комитета в корпоративной системе решений Зачем вообще нужен инвесткомитет, если есть совет директоров и финдиректор Инвестиционный комитет — это не «еще одно совещание по вторникам», а механизм фильтрации капиталоемких решений. Его задача — структурировать поток инвестиционных идей, формализовать критерии отбора, задать прозрачный процесс оценки рисков и возврата на капитал. Если говорить по‑простому, комитет…

Контекст 2025 года: зачем вообще так внимательно смотреть на AI‑стартапы Рынок перегрет или только разогревается? Если смотреть на цифры, становится ясно: мы живём в моменте, который классические инвесторы потом будут вспоминать как «ранний рынок ИИ». По данным PitchBook и CB Insights, совокупный объём венчурных сделок в AI‑секторе в 2024 году превысил 120 млрд долларов, а…

Зачем вообще цифровизировать управление активами Цифровизация управления активами в инвестициях — это не просто модное слово, а переход от ручных операций, Excel и «чуйки» менеджера к управлению на основе данных, автоматизации и алгоритмов. Под цифровизацией здесь будем понимать связку: сбор и хранение данных, аналитические модели, программные платформы и интеграции с брокерами, кастодианами и риск‑системами. По…

Зачем вообще нужны многопрофильные инвесткомпании частному инвестору Если говорить по‑честному, частный инвестор сегодня завален информацией и при этом почти беззащитен перед рисками. Рынки волатильны, продукты сложные, регуляция меняется быстрее, чем успевают обновляться учебники. На этом фоне многопрофильная инвестиционная компания услуги для частных инвесторов строит как некий «финансовый штаб»: под одной крышей аналитика, юристы, налоговые специалисты,…

Зачем вообще нужен корпоративный казначейский портфель Если говорить простым языком, корпоративный казначейский портфель — это системный подход к тому, куда компания складывает свои свободные деньги и как управляет всеми платежами. Не просто «счет в банке и пара депозитов», а продуманная схема: какие суммы держим на операционных счетах, что отправляем в краткосрочные инструменты, что размещаем длиннее,…

Почему старый подход к due diligence в ИИ больше не работает Если пару лет назад вы смотрели на ИИ‑стартап почти как на любой другой софт‑бизнес — команда, рынок, юнит‑экономика, — то в 2025 году это уже прямой путь к ошибкам. Технологический бум ИИ сделал проекты одновременно более масштабируемыми и куда более рискованными. По данным отчёта…

О чём вообще спор: частные компании против публичного рынка Когда речь заходит про инвестиции, спор быстро сводится к двум лагерям: одни тянут в сторону биржи и привычных акций крупных компаний, другие мечтают попасть в «следующий Uber на ранней стадии». Чтобы разобраться, нужны не эмоции, а спокойный сравнительный анализ: как устроены инвестиции в частные компании для…

Почему инфраструктура снова в моде у инвесторов Инфраструктура сейчас выглядит как спокойная гавань на фоне турбулентных рынков: спрос на дороги, энергосистемы, дата-центры и сети связи не падает ни в кризис, ни в фазу перегрева экономики. Прямые инвестиции в инфраструктуру с гарантированным доходом, конечно, звучат слишком оптимистично, но логика понятна: вы вкладываетесь не в модный бренд,…