Рубрика: Прямые инвестиции

Почему в турбулентность все вспоминают про реальный сектор Когда на рынках шторм, привычные финансовые инструменты начинают вести себя непредсказуемо, и инвесторы снова смотрят в сторону заводов, логистики, агро и инфраструктурных проектов. Прямые инвестиции в реальный сектор экономики воспринимаются как «осязаемые» активы: есть оборудование, склады, продукция, контракты. В периоды волатильности это выглядит гораздо надежнее, чем абстрактные…

Зачем вообще думать о ликвидности, когда портфель и так большой Когда активов на балансе много, появляется опасное чувство уверенности: «что-нибудь да продадим». Но в стрессовых условиях рынка ликвидность крупного инвестиционного портфеля исчезает первой. Спреды разъезжаются, заявки «тоньше», а то, что по теории можно продать за день, на практике висит неделями. Поэтому управление ликвидностью инвестиционного портфеля…

Зачем вообще тащить венчур в классический портфель Если говорить по‑простому, венчурные проекты — это молодые компании с огромным потенциалом и таким же огромным шансом провала. Венчурный портфель — набор таких стартапов, а инвестиционный портфель — более широкий «микс» из акций, облигаций, недвижимости, кэша и иногда крипты. Когда мы соединяем эти миры, получаются венчурные инвестиции в…

Как семейные офисы стали «центрами управления полётом» для капитала От Рокфеллеров до российских предпринимателей: короткая история феномена Первые семейные офисы появились ещё в конце XIX века, когда династии вроде Рокфеллеров и Морганов поняли: обычный банковский сервис уже не покрывает их потребностей. В 1882 году семья Рокфеллер официально создала подразделение, занимавшееся только их деньгами, имуществом и…

Роль макроэкономической аналитики в тактическом управлении портфелем Макроэкономический анализ для инвестиций превращает разрозненные данные о ВВП, инфляции, ставках и деловой активности в прикладовые сигналы для перестройки позиций. Когда инвестор говорит про тактическое управление инвестиционным портфелем, по сути речь идет о временном отклонении от стратегической структуры активов на горизонте от нескольких месяцев до пары лет в…

Почему развивающиеся рынки снова на радаре у долгосрочных инвесторов Развивающиеся рынки уже много лет называют то «локомотивом роста», то «минным полем для капитала». И правда, прямые инвестиции в рынки развивающихся стран похожи на долгую экспедицию: можно открыть новое месторождение прибыли, а можно застрять в регуляторных джунглях. После серии шоков 2020–2023 годов (пандемия, рост ставок в…

Почему тема ликвидности вдруг стала «горячей» Корпоративная ликвидность под давлением — это не газетный штамп, а новая реальность: длинные циклы продаж, скачущие цены, осторожные банки и клиенты, которые платят «когда смогут». В такой среде управление свободным денежным потоком компании становится не бухгалтерской задачей, а вопросом выживания и конкурентного преимущества. При этом многие владельцы и директора…

Зачем вообще заморачиваться с рисками в многопрофильном портфеле Когда в портфеле только пара голубых фишек, всё более‑менее понятно: просел рынок — усреднились, вырос — зафиксировали. Но в многопрофильной истории, где намешаны акции, облигации, золото, фонды и, возможно, альтернативы, простая логика «купил и забыл» начинает подводить. Риск-менеджмент тут — не тормоз, а ограничитель скорости: он не…

Альтернативные инвестиции звучат пугающе, но на деле это просто набор инструментов, которые ведут себя иначе, чем привычные акции и облигации. Для частного инвестора ключевой смысл тут не в погоне за максимальной доходностью, а в снижении скачков стоимости портфеля. Частный долг, инфраструктура, недвижимость и хедж-фонды добавляют новые источники дохода и делают общую картину менее нервной. Главное…

Зачем инвестору стратегический консалтинг вообще нужен Большинство инвесторов смотрят на бизнес и на портфель как на два разных мира: здесь — сделки и доходность, там — операционка, люди, процессы. Из‑за этого капитал расползается, а общий эффект масштаба так и не появляется. Стратегический консалтинг для бизнеса инвестора как раз и нужен, чтобы соединить эти миры в…