Рубрика: Прямые инвестиции

Почему консерватору вообще смотреть в сторону венчура Венчурные инвестиции для частных инвесторов обычно звучат как нечто из параллельной вселенной: «это же казино для айтишников из Кремниевой долины». На самом деле, за последние 30–40 лет венчур превратился в оформленный класс активов, а не в хаотичный набор ставок на «сумасшедших основателей». Он живёт по своим циклам, опирается…

Если совсем по‑простому, структурирование капитала — это способ разложить деньги «по полочкам» так, чтобы в любой момент был доступ к части средств, остальная часть работала на доходность, а всё вместе было максимально защищено от неприятностей. Ниже разберёмся, какие подходы бывают, чем они отличаются, что сейчас реально работает и какие тренды будут задавать тон в 2026…

Зачем вообще хеджировать рыночные риски Рыночный риск — это риск того, что цены на акции, облигации, валюту или сырье уйдут не туда, куда вы рассчитывали. Хеджирование — это не про «заработать больше», а про «не потерять слишком много». Проще говоря, вы платите небольшую «страховку», чтобы не словить большой удар по капиталу. Если коротко по терминам:…

Зачем вообще перестраивать портфель из‑за геополитики Если раньше инвестор мог просто купить глобальный индекс и особо не думать о политике, то после 2022 года стало очевидно: границы, санкции, валютные ограничения и разрывы цепочек поставок напрямую бьют по доходности. Акции вроде бы растут на отчетности, а у тебя они заблокированы у зарубежного брокера или не торгуются…

Почему в турбулентность все вспоминают про реальный сектор Когда на рынках шторм, привычные финансовые инструменты начинают вести себя непредсказуемо, и инвесторы снова смотрят в сторону заводов, логистики, агро и инфраструктурных проектов. Прямые инвестиции в реальный сектор экономики воспринимаются как «осязаемые» активы: есть оборудование, склады, продукция, контракты. В периоды волатильности это выглядит гораздо надежнее, чем абстрактные…

Зачем вообще думать о ликвидности, когда портфель и так большой Когда активов на балансе много, появляется опасное чувство уверенности: «что-нибудь да продадим». Но в стрессовых условиях рынка ликвидность крупного инвестиционного портфеля исчезает первой. Спреды разъезжаются, заявки «тоньше», а то, что по теории можно продать за день, на практике висит неделями. Поэтому управление ликвидностью инвестиционного портфеля…

Зачем вообще тащить венчур в классический портфель Если говорить по‑простому, венчурные проекты — это молодые компании с огромным потенциалом и таким же огромным шансом провала. Венчурный портфель — набор таких стартапов, а инвестиционный портфель — более широкий «микс» из акций, облигаций, недвижимости, кэша и иногда крипты. Когда мы соединяем эти миры, получаются венчурные инвестиции в…

Как семейные офисы стали «центрами управления полётом» для капитала От Рокфеллеров до российских предпринимателей: короткая история феномена Первые семейные офисы появились ещё в конце XIX века, когда династии вроде Рокфеллеров и Морганов поняли: обычный банковский сервис уже не покрывает их потребностей. В 1882 году семья Рокфеллер официально создала подразделение, занимавшееся только их деньгами, имуществом и…

Роль макроэкономической аналитики в тактическом управлении портфелем Макроэкономический анализ для инвестиций превращает разрозненные данные о ВВП, инфляции, ставках и деловой активности в прикладовые сигналы для перестройки позиций. Когда инвестор говорит про тактическое управление инвестиционным портфелем, по сути речь идет о временном отклонении от стратегической структуры активов на горизонте от нескольких месяцев до пары лет в…

Почему развивающиеся рынки снова на радаре у долгосрочных инвесторов Развивающиеся рынки уже много лет называют то «локомотивом роста», то «минным полем для капитала». И правда, прямые инвестиции в рынки развивающихся стран похожи на долгую экспедицию: можно открыть новое месторождение прибыли, а можно застрять в регуляторных джунглях. После серии шоков 2020–2023 годов (пандемия, рост ставок в…