Почему сегодня важно взять корпоративные финансы под жесткий контроль
Реальность после скачка ставок
За последние три года стоимость денег в мире резко изменилась. По данным ЕЦБ, средняя ставка по корпоративным кредитам в еврозоне поднялась примерно с 1,5–1,8 % в 2021 году до около 4 % в 2023‑м. В России ключевая ставка ЦБ в 2023–2024 годах колебалась в диапазоне 7,5–16 %, и бизнес почувствовал это по платежам по кредитам. В такой обстановке просто «брать деньги в банке» уже недостаточно: без продуманной работы со структурой капитала маржа сжимается, а риски растут лавинообразно.
Что реально даёт оптимизация структуры капитала компании
Оптимизация структуры капитала компании — это не красивый термин из презентации, а способ зафиксировать для бизнеса предсказуемость: понятный уровень долговой нагрузки, управляемый процентный риск и прозрачный денежный поток. Компании, которые за 2022–2024 годы пересмотрели долю долга и собственного капитала, по оценкам консалтинговых агентств, в среднем снизили финансовые расходы на 10–20 % и смогли направить освободившийся кэш на развитие. Именно в этой точке и появляются практические преимущества работы с BMM Capital как внешним проводником по сложному рынку заимствований.
Как BMM Capital помогает: от диагностики до сделки
Финансовая «диагностика» без приукрас
BMM Capital начинает с разбора текущего положения: структура долгов, ставка по каждому займу, ковенанты, графики платежей, чувствительность к изменению ключевой ставки. Это не теоретические рассуждения, а разбор «по косточкам» всех кредитных линий и облигаций. На этом этапе услуги по управлению корпоративными финансами включают stress‑тестирование: что будет с компанией, если ставка вырастет ещё на 2–3 п.п. или если выручка просядет на 15 %. Такой подход помогает увидеть реальные «узкие места», а не только то, что отражено в отчётности.
Консалтинг по структуре капитала и долгу в действии
Дальше включается консалтинг по структуре капитала и долгу: команда моделирует несколько сценариев — от частичного рефинансирования до выпуска облигаций или привлечения субординированного займа. В 2022–2024 годах многие компании, с которыми работали эксперты BMM Capital, переходили от коротких кредитных линий к более длинным инструментам, фиксируя ставку на несколько лет вперёд. Это позволяло сгладить пиковые платежи и не зависеть от ежеквартальных колебаний рынка. Важный момент: решения всегда привязаны к стратегии, а не к сиюминутной «дешёвой» ставке.
Финансовый консультант для оптимизации заемного капитала
Финансовый консультант для оптимизации заемного капитала в формате BMM Capital — это скорее «совет директоров по долгу», чем классический бухгалтерский аутсорсинг. Команда не просто считает процентную нагрузку, а помогает выстроить отношения с банками, инвесторами, рейтинговыми агентствами. За последние три года клиенты, системно работающие с консультантами, в среднем получали на 0,5–1,5 п.п. более выгодные ставки по новым займам по сравнению с компаниями, выходившими на рынок в одиночку. Разница кажется небольшой, но на горизонте 5–7 лет она превращается в миллионы экономии.
Вдохновляющие примеры и успешные кейсы BMM Capital
Производственная компания: минус 25 % по процентным расходам
Один из показательных кейсов BMM Capital — средняя производственная компания с выручкой около 10 млрд рублей. В 2022 году у неё было семь разрозненных кредитных линий, часть — в валюте, часть — короткие оборотные кредиты под плавающую ставку. За два года команда совместно с менеджментом перевела долг в рублёвые инструменты, удлинила срок до погашения и заменила часть банковского финансирования облигационным займом. Итог — снижение стоимости заимствований для бизнеса примерно на 1,8 п.п. и сокращение годовых процентных расходов почти на четверть без урезания инвестпрограмм.
Ритейл и сервис: как удержать рост при дорогих деньгах
Второй пример — сеть розничной торговли и сервисных услуг, сильно завязанная на сезонность. В 2023–2024 годах высокие ставки делали классические кредиты на пополнение оборотки слишком дорогими. BMM Capital помог выстроить гибридную модель финансирования: часть запасов стала финансироваться через поставщиков, часть — через факторинг и только остаток — через банковские кредиты. Такой микс позволил поддерживать рост продаж свыше 15 % в год, одновременно постепенно снижая долговую нагрузку. Компания смогла зафиксировать кредитный рейтинг на стабильном уровне, несмотря на турбулентный рынок.
Рекомендации по развитию финансовой устойчивости
Пять шагов, которые можно начать уже сейчас
Чтобы приблизить ваши корпоративные финансы к уровню лучших практик, полезно пройтись по базовым шагам:
1. Оцифровать всю долговую нагрузку: сроки, ставки, ковенанты, залоги.
2. Построить несколько стресс‑сценариев и проверить запас прочности.
3. Обсудить с консультантами возможности рефинансирования и переупаковки долга.
4. Прописать долгосрочную политику по использованию заемных и собственных средств.
5. Обновлять модель капитала минимум раз в год или при серьёзных рыночных изменениях.
Именно на этих этапах вмешательство BMM Capital позволяет избежать типичных ошибок и ускорить принятие решений.
Как превратить кризис ставок в точку роста
Вместо того чтобы воспринимать рост процентных ставок только как проблему, многие клиенты BMM Capital увидели в нём возможность перезагрузить финансовую модель. Там, где раньше долг просто «докупали» по мере необходимости, теперь выстраивается осознанная система: лимиты, показатели целевой рентабельности, приоритетность проектов. По опыту 2022–2024 годов, компании, которые прошли через такую перестройку, чаще демонстрировали более стабильный EBIT и лучшее отношение долга к EBITDA по сравнению с конкурентами. В итоге доступ к капиталу для них становился проще, а переговорная позиция — сильнее.
Ресурсы для обучения и следующий шаг
Где прокачать компетенции в корпоративных финансах
Чтобы диалог с консультантами был на равных, топ‑менеджерам стоит усиливать собственную экспертизу. BMM Capital регулярно делится аналитикой по рынку долга, проводит закрытые вебинары и разборы реальных кейсов, где на примерах показывает, как достигается снижение стоимости заимствований для бизнеса и как строится системная работа с долгом. Параллельно стоит использовать открытые курсы по корпоративным финансам, материалы профильных ассоциаций и отчёты международных организаций — это помогает видеть, как ваш бизнес выглядит на фоне лучших мировых практик, а не только в рамках локального рынка.